Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды

Здравствуйте, уважаемые читатели! В этом выпуске я сделаю обзор еще одного вида инвестиционных инструментов — паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Данный вид инвестиций приобрел достаточно широкую популярность в России в начале этого века, особенно на фоне активного роста фондового рынка до кризиса 2008 года. Я же только сейчас начал присматриваться к данному инвестиционному сегменту и инвестировать в него.

Пайщики инвестиционного фондаПаевой инвестиционный фонд (ПИФ) —  это имущественный комплекс, образованный специализированной управляющей компанией, которая осуществляет доверительное управление имуществом фонда в интересах инвесторов (пайщиков). Фонд формируется из денег инвесторов, каждому из которых принадлежит определенное количество паев, в соответствии с долей средств, внесенных пайщиком.

Инвестирование в ПИФы предоставляет инвестору следующие преимущества:

  • Низкий порог входа, можно инвестировать от 1000 рублей.
  • Профессиональное управление и диверсификация средств каждого фонда по спектру инвестиционных активов.
  • Управляющие компании, как правило, предлагает широкий выбор фондов с различным сочетанием риска и доходности.
  • Достаточно высокая ликвидность инвестиционного пая для открытых фондов, ввод и вывод средств осуществляется в течение недели.
  • Контроль над деятельностью управляющих компаний со стороны государства.
  • Оплата налогов производится только в момент продажи инвестором пая.

Вместе с преимуществами у ПИФов есть и недостатки:

  • Инвестиции в ПИФы более рискованные по сравнению с теми же банковскими депозитами, где имеется фиксированная ставка доходности. Управляющая компания не может гарантировать какой-либо доходности по фондам, тем более что это запрещено законодательно, а предоставляет только исторические данные ПИФов.
  • Структура активов каждого фонда достаточно регламентирована и при падении на фондовом рынке управляющая компания не может распродавать все активы фонда, в данном случае инвестор не застрахован от возможных убытков, но инвестор может самостоятельно продать паи падающего фонда.
  • Вознаграждение, выплачиваемое компании за управление фондом, в том числе в то время, когда фонд снижается и инвесторы терпят убытки.
  • Управляющая компания для возмещения расходов связанных с приобретением и продажей паев взимает с инвестора дополнительные комиссии: скидка до 3% при выдаче пая и надбавка до 1,5 % при погашении пая.

Типы паевых инвестиционных фондов

Существуют следующие типы паевых инвестиционных фондов:

  • Открытые — данные фонды можно приобретать и продавать в любой рабочий день. Они состоят из самых ликвидных активов таких как: депозиты, облигации, акции и т. д. Количество пайщиков и объем капитала открытых фондов не ограничен.
  • Закрытые — паи данного фонда можно приобрести только при его формировании и продать после истечения срока установленного фондом. Количество паев и соответственно объем капитала фонда ограничен и определяется бюджетом проекта, который реализуется в закрытом фонде. Активами закрытого фонда, как правило, являются низко-ликвидные активы, такие как недвижимость, венчурные проекты и т. д.
  • Интервальные - паи данного фонда можно купить и продать в определенные периоды установленные фондом. Можно сказать, что интервальный фонд является гибридом открытых и закрытых типов фондов.

По составу активов паевые инвестиционные фонды подразделяются на фонды акций, облигаций, денежного рынка, смешанных инвестиций, индексные фонды, как правило, это открытые или интервальные фонды. К закрытым типам фондов относятся ипотечные, венчурные и фонды недвижимости.

Выбор паевых инвестиционных фондов

Выбор паевых инвестиционных фондовСуществует множество ПИФов с различной структурой активов в разных управляющих компаниях, среди них есть как низко-рисковые фонды со стабильной небольшой доходностью, так и высокодоходные рискованные фонды, поэтому можно выбрать фонды на любой вкус инвестора.

Как правило, закрытые и интервальные фонды обладают большим потенциалом доходности по сравнению с открытыми фондами, но в то же время они более рискованны и низко-ликвидны. Так же необходимо учитывать, что порог входа в закрытые фонды может быть значительно выше, чем в интервальные или открытые.

При выборе ПИФов следует, прежде всего, ориентироваться на свои потребности и свою финансовую ситуацию и, исходя из этого, выбирать стратегию инвестирования, которая может заключаться в сохранении инвестируемых средств, получении дохода выше доходности банковских депозитов или же ориентироваться на высокий доход более рискованных фондов. Риск, доходность, ликвидность, состав активов, минимальная сумма инвестиций — это основные параметры, на которые следует обращать внимание, выбирая фонды.

При выборе ПИФов лично я ориентируюсь на получение стабильного дохода около 20-30% годовых и подбираю в свой портфель фондов исходя из этих критериев. Начал я инвестировать в паевые инвестиционные фонда управляющей компании «Сбербанк управление активами», так же рассматриваю и планирую инвестировать в фонды других управляющих компаний. В Москве я посетил офис управляющей компании и оформил доступ в личный кабинет, чтобы можно было работать с фондами онлайн.

В любом случае следует придерживаться основного правила инвестирования, которое заключается в диверсификации или распределении инвестированного капитала по различным инвестиционным фондам, подобранные в соответствии с вашей инвестиционной стратегией.

Данные по всем ПИФам и управляющим компаниям удобно выбирать на сайтах: nlu.ru и pif.investfunds.ru.

С уважением, Олег Смык

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Вы можете пропустить чтение записи и оставить комментарий. Размещение ссылок запрещено.

6 комментариев к записи “Паевые инвестиционные фонды”

  1. Добрый вечер, Олег.

    Спасибо за подробный анализ данного финансового инструмента!

    Желаю успешных инвестиций!

  2. Max:

    Спасибо за статью) Реально нужная информация )

  3. Олег:

    Спасибо за подробный анализ этого инструмента. Подскажите в какие паи Сбербанка Вы инвестировали и в каком соотношении? Используете стратегию «купи и держи» или периодически докупаете на определенную сумму?

    • Олег Смык:

      Пока что формирую свой портфель в этой сфере инвестиций, прощупываю как оно работает. С ПИФами достаточно сложно работать удаленно, я имею ввиду пополнение и вывод средств. Заявки, как правило, подаются лично в офисе, но с ПИФами сбербанка можно работать удаленно с помощью ЭЦП, для этого необходимо оформить доступ в личный кабинет в Москве, что я и сделал, когда был там проездом. Использую стратегию «купи и держи»и периодически планирую пополнять портфель. В ПИФах лично меня интересует небольшая стабильная доходность выше банковской на уровне 20% годовых поэтому формирую достаточно консервативный портфель, большую долю которого составляют фонды облигаций и денежного рынка.

Оставить комментарий

Spam Protection by WP-SpamFree